S&P 500 -indeksi: mikä se on ja miten siihen sijoitetaan Suomesta

Mikä S&P 500 -indeksi on?

S&P 500 (Standard & Poor’s 500) on markkina-arvopainotettu indeksi, johon kuuluu noin 500 suurta yhdysvaltalaisyhtiötä kaikilta päätoimialoilta. Indeksiä käytetään yleisesti Yhdysvaltain osakemarkkinan mittarina ja vertailukohtana, johon rahastojen ja salkkujen tuottoja verrataan.

Indeksiin valittavan yhtiön osakkeen on oltava listattuna yhdysvaltalaisessa pörssissä, kuten NYSE:ssä tai Nasdaqissa. Lisäksi yhtiöltä edellytetään riittävää markkina-arvoa, likvidiä osaketta ja kannattavaa tulosta. Indeksikomitea päivittää kokoonpanoa säännöllisesti, joten heikentyneet yhtiöt voivat pudota pois ja kasvaneet nousta tilalle.

S&P Dow Jones Indicesin mukaan indeksin suurimpia yhtiöitä ovat teknologiajätit, kuten NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon ja Alphabet. Koska painotus perustuu markkina-arvoon, muutaman suurimman yhtiön kurssikehitys vaikuttaa koko indeksiin selvästi.

S&P 500:n tuotto ja riskit

Indeksin pitkän aikavälin keskimääräiseksi vuosituotoksi mainitaan usein noin 10 prosenttia ennen inflaatiota. Luku on historiallinen keskiarvo, ei lupaus: yksittäiset vuodet ovat vaihdelleet voimakkaasti plussan ja miinuksen välillä.

• Kurssiheilahtelut: finanssikriisissä 2007–2009 indeksi laski huipustaan yli 50 prosenttia, ja koronapandemian alussa 2020 romahdus oli nopea ennen voimakasta nousua.
• Keskittyminen: teknologiayhtiöiden suuri paino tekee indeksistä herkän yhden toimialan heilahteluille.
• Valuuttariski: kun dollari heikkenee euroon nähden, sijoituksen arvo euroina voi laskea, vaikka indeksi nousisi dollareissa.
• Maariski: kaikki yhtiöt ovat yhdysvaltalaisia, vaikka monella on paljon liiketoimintaa muualla maailmassa.

Miten suomalainen sijoittaa S&P 500:aan

1. Avaa sijoitustili. ETF:iä ja rahastoja voi ostaa esimerkiksi Nordnetin tai oman pankin kautta.
2. Valitse sijoitusväline. ETF:llä käydään kauppaa pörssissä osakkeen tavoin, kun taas indeksirahaston osuudet merkitään ja lunastetaan rahastoyhtiön kautta.
3. Vertaa kuluja ja rakennetta. Katso juokseva kulu, onko rahasto kasvu- vai tuotonjako-osuus ja onko valuuttariski suojattu.
4. Päätä sijoitustapa. Kertasijoitus tai säännöllinen kuukausisäästö. Aikahajautus tasoittaa ostohetken vaikutusta.
5. Pidä aikajänne pitkänä. Osakeindeksi sopii rahoille, joita et tarvitse lähivuosina, koska arvo voi laskea pitkäksikin aikaa.

Eurooppalaisille piensijoittajille tarjolla ovat yleensä EU-säännösten mukaiset UCITS-ETF:t. Esimerkkejä S&P 500:aa seuraavista rahastoista ovat iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Xetra-tunnus SXR8) ja Vanguard S&P 500 UCITS ETF. Molemmat ovat dollarimääräisiä eivätkä suojaa valuuttariskiltä. Lisäksi pankeilla ja välittäjillä on omia USA-indeksirahastojaan, joihin pääsee usein kiinni pienellä summalla. Esimerkit eivät ole suosituksia, ja kulut sekä minimisummat kannattaa tarkistaa ajantasaisina palvelusta.

Verotus Suomessa

ETF:n tai rahaston myyntivoitto ja maksetut tuotto-osuudet ovat Suomessa pääomatuloa. Pääomatulon vero on 30 prosenttia 30 000 euroon asti ja sen ylittävältä osalta 34 prosenttia. Kasvuosuusrahastossa tuotot sijoitetaan uudelleen rahaston sisällä, jolloin vero maksetaan vasta, kun osuudet myydään.

Verotuksen yksityiskohdat riippuvat sijoitusvälineestä ja tilityypistä, ja ulkomaisissa rahastoissa lähdeverot voivat vaikuttaa tuottoon. Tarkista ajantasaiset ohjeet Verohallinnon sivuilta ja tarvittaessa asiantuntijalta.

S&P 500 vai muu indeksi?

Jos haluat hajauttaa koko maailman osakemarkkinoille, vertaa S&P 500:aa esimerkiksi OP Maailma Indeksi -rahastoon. Muiden maiden päivän kehitystä voit seurata maailman tärkeimpien pörssi-indeksien koosteesta.

S&P 500 -futuureilla käydään kauppaa Chicagon CME-pörssissä. Ne ovat vivutettuja johdannaisia, joilla voi menettää nopeasti enemmän kuin aikoi, joten ne sopivat lähinnä ammattimaisille sijoittajille.

Lyhyt historia

• 1923: Standard Statistics Company alkoi julkaista osakeindeksejä, joista nykyinen indeksi sai alkunsa.
• 1957: nykymuotoinen 500 yhtiön S&P 500 otettiin käyttöön.
• 1982: S&P 500 -futuurien kaupankäynti alkoi Chicagossa.
• 1993: ensimmäinen indeksiä seuraava ETF, SPDR S&P 500 (SPY), listattiin.
• 2008: finanssikriisi painoi indeksin syvään laskuun.
• 2020: koronapandemia aiheutti jyrkän pudotuksen ja sitä seuranneen nopean toipumisen.

Usein kysyttyä

Voiko S&P 500:aan sijoittaa suoraan?

Ei. Indeksi on laskennallinen mittari. Siihen sijoitetaan indeksiä seuraavan ETF:n tai indeksirahaston kautta.

Mikä on paras S&P 500 ETF?

Yhtä parasta ei ole. Vertaa juoksevia kuluja, kaupankäyntikuluja, rahaston kokoa, kasvu- tai tuotonjako-osuutta ja valuuttasuojausta omien tavoitteidesi kannalta.

Miten S&P 500 -sijoitusta verotetaan?

Myyntivoitot ja tuotto-osuudet ovat pääomatuloa, jonka vero on 30 prosenttia 30 000 euroon asti ja 34 prosenttia sen yli.

Mitä valuuttariski tarkoittaa?

Indeksi on dollarimääräinen. Jos euro vahvistuu dollariin nähden, sijoituksen arvo euroina laskee, vaikka indeksi pysyisi ennallaan.

Kuinka usein S&P 500:n kokoonpanoa muutetaan?

Indeksiä tasapainotetaan säännöllisesti, ja yksittäisiä yhtiöitä vaihdetaan tarpeen mukaan, esimerkiksi yrityskauppojen tai kriteerien muuttumisen vuoksi.

Lähteet ja lisätietoa

• S&P Dow Jones Indices – S&P 500 -indeksin virallinen sivu
• Finanssivalvonta – tietoa sijoittajalle
• Verohallinto – pääomatulojen verotus
• Statista – S&P 500:n vuosimuutokset
• Bogleheads – indeksisijoittaminen Suomesta (englanniksi)